Неделя испытаний для евро
На завершившейся торговой неделе произошло сразу несколько очень значимых событий, которые не остались без внимания инвесторов. Несколько раз выступал Глава ЕЦБ Марио Драги, а основной посыл всех его выступление заключался в том, что он по-прежнему остается приверженцем политики значительного стимулирования экономики. Это означает, что ЕЦБ в ближайшие месяцы будет придерживаться своей монетарной политики с рекордно низкими ставками и программой выкупов активов. Инфляция в еврозоне осталась на прежнем уровне в 0, 6%, что еще достаточно далеко до целевого уровня в 0, 2%. Это означает, что единая европейская валюта в долгосрочной перспективе будет оставаться под давлением.
Американский доллар скорректировался лишь под конец торговой недели, на фоне существенного роста нефтяных котировок. А в начале недели он показывал бурный рост после того, как во вторник опубликовали окончательные данные по ВВП США за III квартал. Данные показали рост ВВП до 3, 2%, что лучше прогноза на 0, 2%. Также на прошедшей неделе опубликовали данные по безработице в США, которые также вышли лучше прогнозов, пусть и несущественно. И ВВП и безработица являются ключевыми показателями для ФРС при принятии решения по ставке. Так как в текущем году до последнего декабрьского заседания Федрезерва эти данные больше выходить не будут, то вопрос повышения ставки на крайнем в году заседании можно считать решенным.
Американский доллар укрепляется на этом фоне уже не первый месяц, так что еще две недели роста доллара вплоть до заседания мы вполне сможем увидеть. Причем рост доллара был даже сильнее роста нефтяных котировок, потому при растущей нефти он должен падать, а они росли параллельно.
Единственное, что хоть немного остановило бурный рост доллара, это рост цен на нефть. В среду 30 ноября на встрече крупнейших экспортеров нефти в Вене было принято поистине историческое решение. Странам ОПЕК удалось договориться не только о заморозке уровня добычи черного золота, но и даже о его снижении. Теперь нефтяные котировки перейдут в стадию долгосрочного роста, тем более, что они уже в четверг обновили годовые максимумы. До конца года котировки нефти марки Brent вполне способны вырасти до 58 долларов за баррель, за прошедшую неделю рост составил порядка 12%.
В понедельник 5 декабря выйдет индекс деловой активности в непроизводственном секторе США (PMI), который по прогнозам аналитиков должен вырасти, что также поддержит стоимость американского доллара. Во вторник 6 декабря выйдут окончательные данные по ВВП еврозоны за третий квартал, которые ожидаются без изменений. А также индекс деловой активности (PMI) Канады. Серьезных изменений котировок мы от них не ждем.
В среду 7 декабря выйдут окончательные данные по ВВП Австралии за III квартал, который ожидается даже с ухудшением. Но большее значение для валютного рынка сыграет решение Банка Канады по процентной ставке и данные по запасам сырой нефти в США. И если от Банка Канады никаких сюрпризов сейчас не ждем, ожидается, что ставку не изменят. То запасы нефтепродуктов в штатах это всегда большая неопределенность. Данные будут провоцировать изменения нефтяных котировок, а они уже будут отражаться и на курсах сырьевых валютах. В четверг 8 декабря ЕЦБ объявит свое решение по ставке, но Драги на прошедшей неделе уже все дал понять, повышения пока не ждем. Поскольку на пятницу никаких важных публикаций не планируется, то во второй половине недели рынок будет отыгрывать технические сигналы и ожидания. Ближайшее важное событие, это заседание ФРС 14 декабря. А так как ждем повышения ставки, на этом ожидании то, скорее всего доллар и продолжит рост во второй половине предстоящей недели.